燃料油期货合约是交易者买卖燃料油未来交付价格的标准化合约。为了确保合约的履约并降低市场风险,交易所要求交易者在开仓时缴纳一定比例的保证金。
燃料油期货合约的保证金比例由交易所确定,通常在 5%-20% 之间。不同的交易所和合约类型可能会有不同的保证金比例。以下是中国上海国际能源交易中心(INE)上部分燃料油期货合约的保证金比例:
保证金发挥着至关重要的作用:
降低风险:保证金充当交易所的缓冲,如果交易者的头寸出现亏损,交易所可以使用保证金来弥补损失。
确保履约:保证金表明交易者有足够的资金履约,减少违约的可能性。
调节市场波动:当市场波动较大时,交易所可以提高保证金比例以限制交易风险。
保证金的计算方式如下:
保证金 = 合约价值 x 保证金比例
例如,假设一个交易者想交易 10 手低硫燃料油期货合约,每手合约规模为 10 吨,当前燃料油价格为 400 美元/吨。保证金的计算如下:
对于交易者来说,了解保证金比例非常重要。它可以帮助交易者:
燃料油期货合约的保证金比例是交易所为了降低市场风险和确保合约履约而设定的。理解保证金比例对于交易者管理风险、控制杠杆和选择交易策略至关重要。交易者在开仓交易前应仔细考虑保证金要求,并根据自己的资金实力和风险承受能力进行调整。