导言

止损是期货交易中至关重要的风险管理技巧，可以帮助交易者限制亏损，保护资本。偏差止损是一种流行的止损方式，它利用市场波动来触发止损，从而最大化利润，同时控制风险。

偏差止损的原理

偏差止损基于这样一种假设：市场价格通常在一定的范围内波动。该范围称为波动区间，它由平均价格和一个特定百分比的偏差构成。

当价格突破波动区间时，交易者将触发止损，这意味着他们将退出交易，以限制亏损或锁定利润。偏差的百分比由交易者决定，并且根据市场波动率和交易策略进行调整。

实施偏差止损

实施偏差止损的步骤如下：

1. 确定平均价格：这是开仓价格或最近的结算价格。
2. 计算波动区间：将平均价格乘以预期的偏差百分比。
3. 设置止损：将止损价格设为平均价格加上（或减去，取决于头寸方向）波动区间。

举例说明

假设您以 100 元的价格买入一份期货合约。您希望使用 5% 的偏差止损。

1. 确定平均价格：100 元

2. 计算波动区间：100 元 x 5% = 5 元

3. 设置止损：100 元 + 5 元 = 105 元

这意味着，如果价格上涨至 105 元以上，您将触发止损，退出交易，保护利润。

偏差止损的优点

• 动态保护：偏差止损会随着市场波动而调整，确保交易者始终在合适的风险水平上。
• 最大化利润：允许交易者在趋势有利时持有头寸更长时间，从而增加利润潜力。
• 控制风险：明确定义的止损水平可限制亏损，防止大幅回撤。

偏差止损的缺点

• 错失机会：市场可能会突破波动区间并继续朝着有利于交易者的方向移动，导致错过潜在利润。
• 情绪化交易：交易者可能会出于恐惧或贪婪而调整止损水平，从而削弱其风险管理策略。
• 市场冲击：突发事件或新闻可能导致市场大幅波动，触发止损并导致不必要的亏损。

偏差止损是期货交易者控制风险和最大化利润的有效工具。通过利用市场波动，交易者可以将止损触发与市场趋势相结合，从而提升交易策略的成功率。重要的是要意识到偏差止损的局限性，并制定一个综合的风险管理计划，以应对市场的不确定性。